وضع الثور استراتيجية خيارات الانتشار

وضع ينتشر.

انتشار انتشار هو خيار تنتشر استراتيجية التي يتم إنشاؤها عندما يتم شراء عدد متساو من الخيارات وضع وبيعها في وقت واحد. على عكس استراتيجية الشراء التي تكون فيها إمكانات الربح غير محدودة، فإن الحد الأقصى للربح المتولد عن انتشار الصفقات محدود ولكنهم أيضا أرخص نسبيا من حيث توظيفهم. بالإضافة إلى ذلك، على عكس الشراء المباشر للخيارات التي يمكن استخدامها فقط من قبل المستثمرين الهبوطيين، يمكن وضع الهوامش للاستفادة من سوق الثور أو الدب أو المحايد.

عمودي وضع انتشار.

واحدة من الاستراتيجيات انتشار الأساسية لتنفيذ في تداول الخيارات هو انتشار الرأسي. يتم إنشاء انتشار العمودي وضع عندما يضع قصيرة وطويلة يضع لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن أسعار الإضراب مختلفة. يمكن أن ينتشر السعر العمودي صعوديا أو هبوطيا.

الثور العمودي وضع انتشار.

يتم نشر الثور الرأسي، أو ببساطة وضع الثور تنتشر، ويستخدم عندما تاجر التاجر يعتقد أن سعر الأمن الكامنة سوف ترتفع قبل انتهاء خيارات وضع.

الثور وضع انتشار.

الدب عمودي وضع انتشار.

يتم وضع الدب الرأسي انتشار، أو ببساطة تحمل انتشار انتشار، من قبل تاجر الخيار الذي يعتقد أن سعر الأمن الكامنة سوف تقع قبل انتهاء خيارات وضع.

الدب وضع انتشار.

التقويم (أفقي) وضع انتشار.

يتم إنشاء تقويم وضع انتشار عندما يتم شراء الخيارات على المدى الطويل ووضعت على المدى القريب خيارات وضع مع نفس سعر الإضراب. اعتمادا على توقعات المدى القريب، إما تقويم محايد وضع انتشار أو تقويم الدب وضع انتشار يمكن استخدامها.

التقويم المحايد وضع انتشار.

عندما تكون توقعات المتداول على المدى القريب على الأساس محايدة، يمكن تنفيذ انتشار محايد للتقويم باستخدام خيارات وضع المال لبناء الفارق. والهدف الرئيسي من التقويم المحايد وضع استراتيجية انتشار هو الربح من التسوس الوقت السريع للخيارات المدى القريب.

بير التقويم وضع انتشار.

المستثمرون الذين يستخدمون تقويم الجدول الزمني ينتشرون هبوطي على الأساس على المدى الطويل وبيع على المدى القريب يضع بقصد ركوب على المدى الطويل يضع لخصم وأحيانا حتى مجانا. يتم استخدام خارج من المال وضعت خيارات لبناء تقويم الدب وضع انتشار.

قطري وضع انتشار.

يتم إنشاء انتشار انتشار قطري عندما يتم شراء الخيارات على المدى الطويل ووضعت الخيارات على المدى القريب مع ارتفاع سعر الإضراب. انتشار انتشار قطري هو في الواقع مشابهة جدا للتقويم الدب وضعت انتشار. الفرق الرئيسي هو أن التوقعات على المدى القريب من الدب قطري انتشر هو أكثر هبوطية قليلا.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات.

أساسيات العقود الآجلة.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات هبوطية.

استراتيجيات محايدة.

المواقف الاصطناعية.

خيارات التحكيم.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الثور وضع انتشار.

يتم استخدام استراتيجية تداول الخيار الثور تنتشر عندما يعتقد المتداول الخيارات أن سعر الأصول الأساسية سوف ترتفع بشكل معتدل في المدى القريب. ويعرف الثور وضع تنتشر استراتيجية الخيارات أيضا باسم الثور وضع انتشار الائتمان كما يتم تلقي الائتمان عند دخول التجارة.

وضع الثور يمكن أن ينتشر عن طريق بيع خيار ضرب أعلى في المال وشراء أقل خيار ضرب من المال وضعت على نفس الأسهم الأساسية مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

محدود الربح الصاعد.

إذا كان سعر السهم يغلق فوق سعر الإضراب العالي في تاريخ انتهاء الصلاحية، كلا الخيارين تنتهي لا قيمة لها و الثور وضعت تنتشر استراتيجية الخيار ربح الحد الأقصى الذي يساوي الائتمان المأخوذة عند الدخول إلى الموقف.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = صافي قسط المستلمة - العمولات المدفوعة ماكس الربح المحققة عندما سعر الأساس> = سترايك سعر قصيرة وضع.

مخاطر الهبوط المحدودة.

إذا انخفض سعر السهم إلى أدنى من سعر الإضراب الأدنى عند تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن الثور وضع استراتيجية انتشار يتكبد خسارة قصوى يساوي الفرق بين أسعار الإضراب من اثنين يضع ناقص صافي الائتمان المستلمة عند وضع على التجارة.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس خسارة = سترايك سعر قصير وضع - سترايك سعر طويل وضع صافي قسط تلقى + اللجان المدفوعة ماكس الخسارة يحدث عند سعر الأساس دليل الخيارات.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

الثور وضع انتشار.

ما هو "الثور وضع انتشار"

يتم نشر الثور هو استراتيجية الخيارات التي يتم استخدامها عندما يتوقع المستثمر ارتفاع معتدل في سعر الأصول الأساسية. يتم وضع هذه الإستراتيجية من خلال شراء خيار واحد مع خيار البيع في نفس الوقت مع ارتفاع سعر الإضراب. ويتحقق الهدف من هذه الاستراتيجية عندما يبقى سعر الكامنة وراء سعر الإضراب العالي، مما يؤدي إلى انتهاء الخيار القصير لا قيمة له، مما أدى إلى التاجر الحفاظ على قسط.

كسر أسفل "الثور وضع انتشار"

الربح والخسارة.

استراتيجية الثور وضع انتشار لديها مخاطر محدودة، ولكن لديها إمكانات الربح محدودة. يمكن للمستثمرين الذين لديهم صعود على الأسهم الكامنة استخدام الثور وضعت لتوليد الدخل مع الجانب السلبي المحدود. أقصى ربح ممكن باستخدام هذه الاستراتيجية يساوي الفرق بين المبلغ المستلم من وضع قصير والمبلغ المستخدم لدفع ثمن وضع طويلة. الخسارة القصوى التي يمكن أن يتكبدها المتداول عند استخدام هذه الإستراتيجية تساوي الفرق بين أسعار الإضراب وصافي الائتمان المستلم. الثور وضع ينتشر يمكن أن تنشأ مع في المال أو خارج من المال وضعت الخيارات، مع كل نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.

الثور وضع سبرياد مثال.

افترض المستثمر صعودي على الأسهم الافتراضية تيم على مدى الأسبوعين المقبلين، ولكن المستثمر ليس لديه ما يكفي من رأس المال لشراء أسهم الأسهم. يتداول السهم حاليا عند 60 $ للسهم الواحد. ونتيجة لذلك، يقوم المستثمر بتنفيذ وضع الثور من خلال كتابة خمسة خيارات وضع مع سعر الإضراب من 65 $ ل 8.25 $ وشراء خمسة وضع الخيارات مع سعر الإضراب من 55 $ ل $ 1.50، والتي تنتهي صلاحيتها في غضون أسبوعين.

ولذلك، فإن الحد الأقصى للربح المستثمر يقتصر على 3،375 دولار، أو (8.25 - $ 1.50) * 5 * 100، لأن خيارات الأسهم عادة ما يكون مضاعف 100. الحد الأقصى للخسارة للمستثمر هو 1625 $، أو (65 $ - 55 $ - (8.25 $ - $ 1.50)) * 5 * 100. لذلك، فإن المستثمر يبحث السهم لإغلاق فوق 65 $ للسهم الواحد على انتهاء الصلاحية، والتي ستكون نقطة يتحقق أقصى قدر من الأرباح.

وضع طويلة انتشار.

أكا الدب وضع انتشار. فرتيكال سبرياد.

الاستراتيجية.

وتمنحك فترة انتشار طويلة الحق في بيع الأسهم بسعر الإضراب B وتلتزم بشراء الأسهم بسعر الإضراب A إذا تم تعيينها.

هذه الاستراتيجية هي بديل لشراء وضع طويل. بيع أرخص وضع مع إضراب A يساعد على تعويض تكلفة وضع كنت تشتري مع الإضراب B. في نهاية المطاف يحد من المخاطر الخاصة بك. الأخبار السيئة هي، للحصول على الحد من المخاطر، أنت & رسكو؛ إعادة الذهاب إلى التضحية ببعض الأرباح المحتملة.

خيارات الرجل نصائح.

عندما يكون التقلب الضمني مرتفعا بشكل غير عادي (على سبيل المثال، حول الأرباح) يعتبر انتشارا طويلا كبديل لمجرد شراء وضع وحده. لأنك على حد سواء شراء وشراء وضع، فإن التأثير المحتمل لانخفاض في التقلب الضمني سيتم تحييد إلى حد ما.

وعادة ما يتم تحقيق أقصى قيمة لانتشار طويل المدى عندما تكون قريبة من انتهاء الصلاحية. إذا اخترت إغلاق موضعك قبل انتهاء الصلاحية، فستريد قيمة زمنية قليلة قدر الإمكان على البضاعة التي بيعتها. يمكنك التفكير في شراء فترة زمنية طويلة على المدى الطويل، على سبيل المثال، من 30 إلى 45 يوما من تاريخ انتهاء الصلاحية.

بيع وضع، سعر الإضراب A شراء وضع، وسعر الإضراب ب عموما، سيكون السهم في أو تحت الإضراب B وما فوق الإضراب A.

ملاحظة: كلا الخيارين لها نفس شهر انتهاء الصلاحية.

الذي يجب تشغيله.

قدامى المحاربين وأعلى.

متى تشغيله.

أنت هبوطي، مع هدف هبوطي.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

سترايك B ناقص صافي الخصم المدفوع.

بقعة حلوة.

كنت تريد أن يكون السهم في أو تحت الإضراب A عند انتهاء الصلاحية.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

يقتصر الربح المحتمل على الفرق بين الإضراب "أ" و "الإضراب" ب، مطروحا منه صافي الخصم المدفوع.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

تقتصر المخاطر على صافي الخصم المدفوع.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

بعد دفع قيمة الصفقة، لا يتطلب أي هامش إضافي.

مع مرور الوقت.

وبالنسبة لهذه الاستراتيجية، فإن التأثير الصافي لتدهور الوقت محايد إلى حد ما. إنه يؤدي إلى انخفاض قيمة الخيار الذي اشتريته (سيء) والخيار الذي بيعته (جيد).

تقلب ضمني.

بعد وضع الاستراتيجية، يعتمد تأثير التقلب الضمني على مكان السهم بالنسبة لأسعار الإضراب.

إذا كانت توقعاتك صحيحة وسعر السهم يقترب أو أقل من الإضراب A، فإنك تريد تقلب ضمني. وهذا سيؤدي إلى تقليل قيمة الخيار القريب من المال الذي باعته بشكل أسرع من خيار المال الذي اشتريته، مما يزيد من القيمة الإجمالية للفارق.

إذا كانت توقعاتك غير صحيحة وسعر السهم يقترب أو أعلى من الإضراب B، فإنك تريد تقلب ضمني لزيادة لسببين. أولا، فإنه سيتم زيادة قيمة الخيار خارج المال الذي قمت بشرائه أسرع من الخيار القريب من المال الذي بيعه، وبالتالي زيادة القيمة الإجمالية للفرق. ثانيا، فإنه يعكس زيادة احتمال تأرجح السعر (الذي نأمل أن يكون إلى الجانب السلبي).

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام الربح + خسارة حاسبة لإنشاء نقاط التعادل، وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، وتحليل الخيار الإغريق. استخدم أداة التحليل الفني للبحث عن المؤشرات الهبوطية.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمارية معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

وضع الثور انتشار.

للربح من حركة السعر المحايدة إلى الصعودية في الأسهم الأساسية.

تفسير.

مثال على وضع الثور المنتشر.

ويتكون انتشار الثور من وضع قصير واحد مع ارتفاع سعر الإضراب وطويلة وضعت مع انخفاض سعر الإضراب. كلاهما يضع نفس الأسهم الأساسية ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية. يتم وضع انتشار للثروة للحصول على صافي الائتمان (أو صافي المبلغ المستلم) والأرباح من إما ارتفاع سعر السهم أو من تآكل الوقت أو من كليهما. تقتصر الأرباح المحتملة على صافي الأقساط المستلمة ناقصا العمولات والخسائر المحتملة محدودة إذا انخفض سعر السهم عن سعر الإضراب للمدة الطويلة.

الحد الأقصى للربح.

تقتصر الأرباح المحتملة علی صافي الأقساط المستلمة ناقصا العمولات، ویتم تحقیق ھذا الربح إذا کان سعر السھم عند أو أعلی من سعر الإضراب للمخزون القصیر (الإضراب الأعلی) عند انتھاء صلاحیتھ وینتھي کل منھما بدون قیمة.

الحد الأقصى للخطر.

إن الحد األقصى للمخاطر يساوي الفرق بين أسعار اإلضراب مطروحا منه صافي االئتمان المستلم بما في ذلك العمولات. في المثال أعلاه، الفرق بين سعر الإضراب هو 5.00 (100.00 - 95.00 = 5.00)، والائتمان الصافي هو 1.90 (3.20 - 1.30 = 1.90). وبالتالي فإن الحد األقصى للمخاطر هو 3.10) 5.00 - 1.90 = 3.10 (للسهم ناقصا العمولات. ويتحقق هذا الحد األقصى للمخاطر إذا كان سعر السهم عند أو أقل من سعر اإلضراب لفترة طويلة عند انتهاء صالحيته.

عادة ما يتم تعيين المحطات القصيرة عند انتهاء الصلاحية عندما يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب. ومع ذلك، هناك إمكانية التكليف المبكر. انظر أدناه.

سعر السهم التعادل عند انتهاء الصلاحية.

سعر الإضراب للوضع القصير (الإضراب العالي) مطروحا منه صافي الأقساط المستلمة.

في هذا المثال: 100.00 - 1.90 = 98.10.

الربح / الخسارة الرسم والجدول: الثور وضعت انتشار.

توقعات السوق المناسبة.

ويؤدي انتشار الثيران إلى تحقيق أقصى ربح عندما يكون سعر السهم الأساسي أعلى من سعر الإضراب للمخزون القصير (سعر إضراب أعلى) عند انتهاء الصلاحية. ولذلك، فإن التوقعات المثالية هي "محايدة إلى حركة السعر الصعودي".

مناقشة الاستراتيجية.

وضع الثور هو استراتيجية "تجمع قيمة الخيار وتحد من المخاطر في نفس الوقت". وهي تستفيد من تسوس الوقت وارتفاع أسعار الأسهم. يتم نشر الثور هو استراتيجية الاختيار عندما تكون التوقعات محايدة لارتفاع الأسعار وهناك رغبة في الحد من المخاطر.

أثر تغير سعر السهم.

وضع الثور فوائد عندما يرتفع السعر الأساسي ويصيب عندما يسقط. وهذا يعني أن الموقف يحتوي على "دلتا إيجابية صافية". وتقدر دلتا مدى تغير سعر الخيار مع تغير سعر السهم، ويكون التغير في سعر الخيار أقل عموما من الدولار مقابل الدولار مع التغير في سعر السهم. أيضا، لأن الثور وضعت تنتشر يتكون من وضع واحد قصير وطويلة واحدة وضعت، صافي دلتا التغييرات قليلا جدا مع تغير سعر السهم والوقت لانتهاء الصلاحية دون تغيير. في لغة الخيارات، وهذا هو "غاما شبه الصفر". وتقدر غاما كم الدلتا للموقف يتغير مع تغير سعر السهم.

أثر التغير في التقلب.

التقلب هو مقياس لمدى تقلب سعر السهم من حيث النسبة المئوية، والتقلب هو عامل في أسعار الخيارات. ومع ارتفاع التقلبات، فإن أسعار الخيارات تميل إلى الارتفاع إذا ظلت عوامل أخرى مثل سعر السهم ووقت انتهاء صلاحيته ثابتة. منذ وضع الثور ينتشر يتكون من وضع قصير واحد وطويلة واحدة وضعت، سعر الثور وضعت تنتشر تغييرات قليلة جدا عندما تتغير التقلبات وعوامل أخرى لا تزال ثابتة. في لغة الخيارات، وهذا هو "فيغا شبه الصفر". فيغا يقدر كم يتغير سعر الخيار مع مستوى التغيرات تقلب وعوامل أخرى لم تتغير.

تأثير الوقت.

ينخفض ​​جزء القيمة الزمنية من السعر الإجمالي للخيار مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وهذا ما يعرف بتعرية الوقت. منذ وضع الثور ينتشر يتكون من وضع واحد قصير وطويلة واحدة وضعت، والحساسية لتآكل الوقت يعتمد على العلاقة بين سعر السهم لأسعار الإضراب من انتشار. إذا كان سعر السهم "قريب من" أو أعلى من سعر الإضراب من وضع قصير (ارتفاع سعر الإضراب)، ثم سعر الثور وضعت تنتشر (ويجعل المال) مع مرور الوقت. يحدث هذا لأن وضع القصير هو الأقرب إلى المال وتآكل أسرع من وضع طويلة. ومع ذلك، إذا كان سعر السهم هو "على مقربة من" أو أقل من سعر الإضراب من وضع طويل (انخفاض سعر الإضراب)، ثم سعر الثور وضعت تنتشر الزيادات (ويفقد المال) مع مرور الوقت. يحدث هذا لأن الوضع الطويل هو الآن أقرب إلى المال وتآكل أسرع من وضع قصيرة. إذا كان سعر السهم في منتصف الطريق بين أسعار الإضراب، ثم تآكل الوقت له تأثير يذكر على سعر الثور انتشرت، لأن كل من وضع قصيرة وطويلة وضع تآكل في نفس المعدل تقريبا.

خطر التنازل المبكر.

يمكن ممارسة خيارات األسهم في الواليات المتحدة في أي يوم عمل، كما أن حاملي مركز خيار األسهم القصير ال يسيطرون على متى سيطلب منهم الوفاء بالالتزام. ولذلك، فإن خطر التكليف المبكر يمثل خطرا حقيقيا يجب مراعاته عند الدخول في مواقف تنطوي على خيارات قصيرة.

في حين أن وضع طويلة (ضربة أقل) في الثور تنتشر لا يوجد لديه خطر مهمة في وقت مبكر، ووضع القصير (الإضراب العالي) لديها مثل هذا الخطر. إن التعيين المبكر لخيارات األسهم يرتبط بشكل عام بتوزيعات األرباح، ويتم تخصيص األموال القصيرة التي تم تعيينها في وقت مبكر بشكل عام في تاريخ األرباح السابقة. في المال الذي يضع قيمة الوقت هو أقل من أرباح الأسهم لديها احتمال كبير أن يتم تعيين. ولذلك، إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب من وضع قصيرة في وضع الثور انتشار (الإضراب العالي)، يجب إجراء تقييم إذا كان الاحتمال المبكر على الأرجح. وإذا اعتبر الاحتمال محتملا وإذا لم يكن هناك حاجة إلى وضع مخزون طويل، فيجب اتخاذ الإجراء المناسب. قبل حدوث التعيين، يمكن القضاء على خطر التنازل بطريقتين. أولا، يمكن إغلاق كامل انتشار عن طريق شراء وضع قصيرة لإغلاق وبيع وضع طويلة لإغلاق. بدلا من ذلك، يمكن شراء وضع قصيرة لإغلاق وطويلة وضع مفتوحة يمكن أن تبقى مفتوحة.

في حالة حدوث احالة مبكرة للمخزون القصير، يتم شراء المخزون. إذا لم يكن هناك حاجة إلى وضع مخزون طويل، يمكن بيع السهم إما عن طريق بيعه في السوق أو من خلال ممارسة وضع طويل. ومع ذلك، لاحظ أن أي طريقة يتم اختيارها، فإن تاريخ بيع الأسهم يكون بعد يوم واحد من تاريخ شراء الأسهم. هذا الفرق سيؤدي إلى رسوم إضافية، بما في ذلك رسوم الفائدة والعمولات. وقد يؤدي تخصيص وضع قصير أيضا إلى استدعاء الهامش إذا لم يكن هناك رصيد كاف للحساب لدعم وضع السهم.

الموضع المحتمل الذي تم إنشاؤه عند انتهاء الصلاحية.

هناك ثلاث نتائج محتملة عند انتهاء الصلاحية. ويمكن أن يكون سعر السهم أعلى أو أعلى من سعر الإضراب الأعلى، دون سعر الإضراب الأعلى ولكن ليس أقل من سعر الإضراب الأدنى أو أقل من سعر الإضراب الأدنى. إذا كان سعر السهم هو أعلى أو أعلى من سعر الإضراب، ثم يضع كلا في وضع الثور تنتشر تنتهي بلا قيمة ويتم إنشاء أي موقف الأسهم. إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب أعلى ولكن ليس أقل من سعر الإضراب أقل، ثم يتم تعيين وضع قصيرة ويتم إنشاء موقف الأسهم طويلة. إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب السفلي، ثم يتم تعيين وضع قصيرة ويتم ممارسة وضع طويل. والنتيجة هي أن يتم شراء الأسهم بسعر الإضراب أعلى وبيعها بسعر الإضراب أقل والنتيجة ليست موقف الأسهم.

اعتبارات أخرى.

و "الثور وضع انتشار" استراتيجية لديها أسماء أخرى. ومن المعروف أيضا باسم "انتشار الائتمان وضع" و "انتشار قصيرة المدى". يشير مصطلح "الثور" إلى حقيقة أن استراتيجية الأرباح مع الصعود، أو ارتفاع أسعار الأسهم. يشير مصطلح "الائتمان" إلى حقيقة أن الاستراتيجية يتم إنشاؤها للحصول على صافي الائتمان، أو صافي المبلغ المستلم. وأخيرا، يشير مصطلح "قصير" إلى أن هذه الاستراتيجية تنطوي على البيع الصافي للخيارات، وهي طريقة أخرى لقول أنها أنشئت للحصول على ائتمان صاف.

الاستراتيجيات ذات الصلة.

ويتكون انتشار الدب من وضع طويل واحد مع ارتفاع سعر الإضراب ووضع قصير واحد مع انخفاض سعر الإضراب.

يتكون انتشار المكالمة الثورية من مكالمة طويلة واحدة مع انخفاض سعر الإضراب ومكالمة قصيرة واحدة مع ارتفاع سعر الإضراب.

حقوق الطبع والنشر المادة 2018 بواسطة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، وشركة (كبو). أعيد طباعته بإذن من كبوي. البيانات والآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات.

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، إن وجدت، عند الطلب.

الرسوم البيانية، لقطات، رموز الأسهم الشركة والأمثلة الواردة في هذه الوحدة هي لأغراض التوضيح فقط.